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銀行間債市震蕩走高三和五年國債收益率倒掛

2020-01-10 07:19:46来源:励志吧0次阅读

银行间债市震荡走高 三和五年国债收益率倒挂有所修复

内容摘要:  据路透报道,周四(6月8日)中国债市早盘期现货在小幅震荡中略显偏强,银行间债市现券收益率稳中略降;不过值得注意的是,五年国债偏弱,令近日出现的三年和五年国债收益率倒挂情况有所修复,国债期货走势上亦是10年强于5年  一级市场方面,进出口银行上午招标增发的三、五和10年三期固息债,中标收益率分别为4.3361%、4...

据路透报道,周四(6月8日)中国债市早盘期现货在小幅震荡中略显偏强,银行间债市现券收益率稳中略降;不过值得注意的是,五年国债偏弱,令近日出现的三年和五年国债收益率倒挂情况有所修复,国债期货走势上亦是10年强于5年

一级市场方面,进出口银行上午招标增发的三、五和10年三期固息债,中标收益率分别为4.3361%、4.3904%和4.4347%,对应投标倍数2

.76倍、3.12倍和3.43倍

交易员指出,央行政策基调边际放松,一方面是为了应对半年末资金面压力,此外市场预期也是配合减轻监管政策对市场的冲击,并不意味着政策转向;而长期资金预期依旧谨慎,现券收益率还看不到往下的空间,但目前水平已具备配置价值,短期料仍维持小幅整理

北京一券商交易员表示,昨日国债招标后一波空头平仓,加上部分资金入场抢反弹,短线走强动能已基本释放,而且市场暂时也没有突破区间震荡的动力

而目前收益率曲线日趋平坦,特别是国债在年区间已接近一条直线,后续如何演变颇受关注市场人士指出,结合目前债市整体环境分析,短期内收益率曲线进行陡峭化修复的可能性仍不大

国泰君安证券固收研究团队认为,短端资金利率维持高位,短久期债券收益率(包括同业存单)下行的幅度会非常有限,平坦化的曲线可能会维持较长时间

市场资金方面,中国央行公开市场周四净投放600亿元,不过银行间市场流动性仍较上日趋紧,因股份制银行出资意愿下降,且大行供给亦不积极;对券商等非银机构来说,暂时借入资金难度尚可,惟价格依旧略高

长期资金方面,不少股份制银行发行的一及三个月同业存单(NCD),最新利率已达到5%,AA或AA+机构同期限NCD,则升至5.20%-5.25%附近;一个月及以上期限shibor也均有不同幅度上行

央行公开市场今日进行总额1,500亿元人民币的逆回购操作,其中七天期300亿元,14天期500亿元,28天期700亿元,利率均继续持稳据此计算,单日将净投放600亿元

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